Transação, que alçaria a gigante do delivery à liderança em benefícios do país, foi antecipada pelo Valor e confirmada pelo INSIGHT
O iFood está negociando a compra do Alelo, a empresa de vale-alimentação e vale-refeição controlada pelo Bradesco e pelo Banco do Brasil, no que seria a maior transação da sua história e alçaria a companhia à liderança neste mercado no Brasil. A informação foi antecipada hoje pelo Valor e confirmada pelo INSIGHT.
As negociações já vêm há alguns meses e o Morgan Stanley foi contratado para assessorar a empresa de delivery – que, normalmente, faz seus M&As, de menor porte, dentro de casa.
Os valores na mesa têm circulado entre R$ 5 bilhões e R$ 6 bilhões e ainda não há nenhum acordo fechado, tampouco garantias de que a transação vá em frente.
A Alelo tem como acionistas do BB e o Bradesco. Segundo fontes, é o banco da Cidade de Deus que, por ora, tem sido o principal interlocutor na transação. Procurado, o Bradesco disse que não comentaria.
O iFood entrou no setor de benefícios em 2020 e o negócio vem ganhando alguma tração desde então, com cerca de 600 mil usuários. A Alelo, no entanto, mudaria a escala do jogo, adicionando mais de 6 milhões de usuários à base.
“O iFood quer cruzar cada vez mais o online e offline dos restaurantes e consumidores. E o setor de benefícios é chave para isso”, disse uma fonte que conhece de perto a companhia.
O cheque, na compra, seria assinado pela Prosus, controladora do iFood, e que vem aumentando cada vez mais sua aposta no Brasil e na América Latina. No fim do ano passado, a companhia comprou a Decolar.com.
Uma das preocupações dentro da empresa é como seria a avaliação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade).
Se, por um lado, as razões para o apetite do iFood estão claras, as motivações de Bradesco e BB para se desfazer do ativo são menos óbvias.
O negócio de VR e VA tem uma sinergia grande com seu balcão de distribuição bastante capilarizado, especialmente com a gestão de folha de pagamentos.
Ambos os bancos se beneficiariam de botar algum dinheiro no balanço, em especial o Bradesco que está mais restrito em termos de capital.
O setor vem passando por mudanças importantes nos últimos anos, com a entrada de players independentes, como o próprio iFood e outras companhias como Flash e Caju entrando no quintal do que antes eram as líderes do setor.
Ainda assim, as quatro maiores do setor – Alelo, Pluxee (ex-Sodexo), Ticket e VR – concentram cerca de 80% do mercado que movimenta entre R$ 150 bilhões e R$ 200 bilhões ao ano.
Outro ponto que chama atenção é o fato de as negociações estarem ocorrendo em meio a um maior escrutínio regulatório.
O governo vem estudando medidas para limitar a taxa que as administradoras de benefícios podem cobrar por transação. Isso afeta em cheio o valuation da transação.
“Se a regulação sair, [o preço proposto pelo iFood] está caro. Se não sair, está barato”, disse um outro interlocutor a par das conversas. Fonte: Exame
Bradesco e BB negam ter recebido proposta formal do iFood pela Alelo
As manifestações ocorreram após notícias que a plataforma de entrega estaria em negociações avançadas para adquirir a Alelo (Por
Felipe Moreira)
O Banco do Brasil (BBAS3) e Bradesco (BBDC4), acionistas da Alelo por meio da Elo Participações, negaram nesta quarta-feira (23) ter recebido qualquer proposta formal relacionada à possível venda da empresa de benefícios corporativos para o iFood.
As manifestações ocorreram após reportagem do Valor Econômico noticiar que a plataforma de entrega estaria em negociações avançadas para adquirir a Alelo por cerca de R$ 5 bilhões, segundo fontes ouvidas pelo jornal.
Em comunicado, o Banco do Brasil afirmou que analisa continuamente seu portfólio de ativos e avalia oportunidades estratégicas que possam gerar valor para seus acionistas e para a sociedade. O banco, no entanto, destacou que não recebeu propostas ou documentos referentes a uma eventual transação envolvendo a Alelo.
O Bradesco, por sua vez, declarou que também avalia de forma contínua oportunidades de negócios, mas reforçou que não recebeu qualquer proposta formal ou documento assinado envolvendo a empresa ou seus acionistas.
A Alelo atua no setor de benefícios como alimentação, refeição, mobilidade e premiação, e é uma das principais concorrentes da Sodexo e da VR Benefícios. (Fonte: Info Money)